Assurance vie, une option de gestion pour sécuriser ses gains

L’assurance vie multisupport permet d’investir dans des fonds (risque de perte en capital) qui présentent divers niveaux de risques et donc des perspectives de rendement différentes. En fonction de son profil de risque, de sa situation et de ses objectifs, l’épargnant peut ainsi choisir d’investir une part de son contrat en actions, par exemple. Une option de gestion automatique permet alors de sécuriser les gains réalisés le cas échéant sur cette part de son épargne. Il s’agit de l’option « sécurisation de gains ».

Un couple rendement-risque différent selon les types d’unités de compte

Le fonds en euros est le plus connu des supports accessibles sur un contrat d’assurance vie. Majoritairement investi en obligations d’État, il est le plus souvent garanti en capital (parfois hors frais de gestion). Il peut être vendu à tout moment, hormis pour certains fonds de génération plus récente qui peuvent présenter une part de risque en capital. Avec la faiblesse des taux d’intérêt, la rémunération des fonds euros baisse cependant d’année en année. Pour un investisseur qui dispose de temps devant lui, il est ainsi utile de diversifier son contrat d’assurance vie sur d’autres types de fonds. Il s’agit des Unités de Comptes (UC).

L’assurance vie multisupport permet d’investir sur des supports plus risqués, et potentiellement plus rémunérateurs que le fonds en euros. Il s’agit notamment de fonds actions et de fonds investis dans des obligations d’entreprise ou dans la pierre. Dans cette dernière catégorie, des SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) et des SCI (Sociétés Civiles Immobilières) peuvent être proposées dans le cadre de l’assurance vie. Le couple rendement-risque de ces placements diffère.

Les UC sont en effet soumises à l’évolution des marchés et de la conjoncture économique, notamment. La valeur liquidative des parts d’OPCVM¹ (catégorie qui regroupe les Sicav et FCP ) varie donc en fonction de différents paramètres. Les UC ont des durées de détention recommandées différentes selon les classes d’actifs dans lesquelles elles sont investies. Par exemple, pour les fonds actions la durée de détention recommandée est généralement de 5 ans minimum.

Diversifier son assurance vie en fonction de son profil de risque

Investir sur certains de ces supports nécessite donc de ne pas avoir besoin de son épargne rapidement. Chaque catégorie d’UC répond à des objectifs d’investissement différents. Ces derniers dépendent des projets que l’investisseur souhaite réaliser et de leur échéance. L’épargnant les choisit en fonction de sa situation, du niveau de risque qu’il souhaite prendre et des perspectives de rendement qu’il attend de son placement. Ce choix dépend en outre de la capacité qu’il a de subir des pertes. Le profil de risque détermine ensuite la répartition entre les différents actifs également.

Une option pour sécuriser ses plus-values

Les épargnants n’ont pas tous la même tolérance à la volatilité des actifs choisis, c’est-à-dire à leur fluctuation maximum à la hausse et à la baisse. Selon leur profil, il leur est possible de rechercher une protection sur la part de leur contrat exposée au marché. Une option de gestion automatique de l’assurance vie permet en effet de sécuriser les gains réalisés sur les unités de compte.

En pratique, une fois le seuil de déclenchement atteint, les plus-values sont automatiquement placées sur le fonds en euros. Ce plafond peut, par exemple, être fixé à 5, 10 ou 20 % de hausse du support. L’option de sécurisation des plus-values peut être mise en œuvre sur certains supports en fonction de leur niveau de risque et du contexte de marché. On parle également d’« écrêtage des plus-values ». Cette option engendre des frais qui viennent s’ajouter à ceux des supports et du contrat lui-même. Il convient de les appréhender pour évaluer le rendement de son placement.

Une autre option permet de limiter les pertes sur les actifs risqués. L’option « stop-loss » permet d’investir également une part de son assurance vie sur des actifs diversifiés tout en limitant ses risques. Cette option fonctionne également à partir d’un seuil prédéterminé. Les frais de l’option s’ajoutent de même à ceux des supports et du contrat.

¹ OPCVM, Organisme de Placement Collectif en Valeur Mobilière. Sicav, Sociétés d’Investissement à capital variable. FCP, Fonds Commun de Placement collectif.

AVERTISSEMENT : Tout investissement en unités de compte est soumis aux fluctuations des marchés financiers à la hausse comme à la baisse et comporte un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute décision d’investissement sur un support en unités de compte, le sociétaire doit prendre connaissance des documents d’information financière relatifs au support considéré (DICI, prospectus ou note détaillée, DIC, note d’information et statuts du support) ainsi que des conditions d’investissement et de fonctionnement spécifiques de l’unité de compte, et s’assurer que ce support correspond à sa situation personnelle et financière, à sa sensibilité au risque, ainsi qu’à ses objectifs d’investissement.

Les informations fournies dans le cadre de la présente communication ne constituent en aucune manière une recommandation de l’assureur au titre du devoir de conseil. Cet article ne constitue pas un conseil à la souscription de produit(s) mentionné(s) dans cette page ou indirectement via lien hypertexte.